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钱途顺讯,4月25日,国家外汇管理局公告增加合格境内机构投资者(QDII)投资额度,这是3年以来的首次。

当总计新增的80亿美元左右的额度被分配给相关金融机构之后,就立即被投放到市场上。5月2日,易方达旗下7只QDII基金宣布不再继续限购,恢复大额申购,5月11日,国泰全球绝对收益基金宣布恢复申购,结束自2016年2月以来暂停申购。

基金行情

新基金也陆续获批上市,5月7日,工银瑞信印度市场基金开始公开发售,这是国内首只印度市场基金,汇添富和泰达宏利递交的印度精选灵活配置混合型基金、印度机会股票型基金业已经获得受理。

看上去,公募基金站在新一轮出海的起点。一方面,十年前出海的基金自2017年以来陆续回本,出海的投资额度也终于又开放;另一方面,此前出海的基金的重仓股,大多数还是以中国公司为主,但目前新成立的基金,是以外国上市公司为最终投资标的。

“十年前公募基金首次出海的时候,人才、团队、整体的认识、思路都相对欠缺。如今,经过十年发展,中国经济整体崛起,金融业也得到发展,专业人才的思路、逻辑、能力、团队组织能力等,都比十年前高出许多。”国家发改委国际合作中心首席经济学家万喆对时代周报记者评价道。

十年回本路

2006年前后,国内公募基金掀起首次出海的浪潮。

成立于2006年11月的“华安国际配置”是中国第一只出海的基金, 随后,2007年9-10月, “南方全球精选”、“华夏全球精选”、“嘉实海外中国股票”、“上投摩根亚太优势”四只国际(QDII)混合型基金也相继成立。

但是,几支队伍命运却各不相同。

华安国际配置发行规模2亿份左右,比较基准为雷曼兄弟全球综合指数、摩根士丹利资本国际全球指数、美国房地产信托凭证行业协会指数等,实际上持有了美国房利美、房地美的债券,当时基金管理团队还从雷曼兄弟请了十几名境外投资顾问。

2008年金融海啸之后,华安国际配置遭受打击,暂停资产估值、暂停接受赎回申请,净值停留在0.9542美元,直到2011年,通过法律诉讼,华安基金从雷曼欧洲追回4488.99万美元和解费,并且从自己公司划转1116万元到基金账户弥补差额,最终完成了基金清算,投资人得以拿回本金、利息。

南方全球精选发行时候规模近300亿份,是股票型基金,投资范围为港股市场的股票、货币市场工具等,以及在全球其他特定国家的证券市场的指数基金(ETF)。基金短暂盈利之后遭遇了2008年金融危机,很快进入亏损,净值一度跌到2009年的最低0.5之下。2015年的牛市中,净值恢复到接近1,但股灾后又很快下跌,直到2017年,又再次恢复到0.9之上。

由于业绩表现不佳,基金份额也是连年下降,到了2015年初的时候,已经下降到100亿份,而在股灾之后,更是断崖式下降到68亿份左右,目前,仅剩下48亿份左右。

虽然号称是出海的基金,但实际上,其重仓配置的股票,依然以内地公司为主,许多公司在内地市场也能买到。根据基金年报,2007年其重仓股为中国中铁、中国电信、中国神华、中国人寿、中国国航、新鸿基地产等;2012年其重仓股为中国人民保险、腾讯控股、海通证券等;2018年1季度,其重仓股为腾讯控股、瑞声科技、中国平安、建设银行等。

嘉实海外中国股票、上投摩根亚太优势的重仓股票、净值情况、份额规模变动,与南方全球精选也大同小异。

对比起来,华夏全球精选在选股方面显得更具想法。自2007年成立以来,历任基金经理为杨昌桁、周全、崔强、陈永强、李湘杰,其中,杨昌桁此前在中国台湾金融行业工作,2005年加入华夏基金。

此基金的投资范围更广,包括美国、中国香港、英国、日本、法国、德国证券市场的普通股、优先股,相比起来,南方全球精选的投资范围规定的是,在香港之外的境外市场只能买ETF。

根据华夏全球精选的基金季报,2009年第1季度,基金重仓股中买入了力拓,当年第3季度又买入淡水河谷,2010年底,买入巴西石油。

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